Dr. Klein Fondstipp: Baring E.M.-Global Emerging Markets Fund

Während das Wachstum in den alten Industrieregionen USA, Europa und Japan schwächelt, entwickeln sich die ehemals so genannten Zweite- und Dritte-Welt-Länder dynamisch. Eine junge Bevölkerungsstruktur, großer Entwicklungs- und Nachholbedarf bei Infrastruktur und Konsum und zum Teil neue Einkommensquellen aus gefragten Rohstoffen sorgen für starkes Wachstum und entsprechende Gewinne bei Investoren. Auf der Minusseite stehen meistens politische Instabilitäten und Wechselkursrisiken, die ein größeres Risiko für das Investment darstellen.

Der von der Investmentgesellschaft Baring Intern. Fund Managers 1992 gegründete und derzeit fast 1,3 Milliarden Euro „schwere“ Investmentfonds Baring E.M.-Global Emerging Markets Fund (WKN 933592; ISIN IE0004850503) sucht weltweit in den aufstrebenden Staaten die interessantesten Aktienwerte weltweit aus.

Wo der Fonds investiert

Der Fonds ist ein reiner Aktienfonds, die Auswahl erfolgt frei nach den Überzeugungen des Verwaltungsteams und ist weder an Regionen noch an Branchen gebunden.

Bei der Branchenverteilung führen derzeit Finanzdienste mit rund 30 Prozent vor Konsumgütern, Informationstechnologie und Rohstoffen mit jeweils rund 16 Prozent. In der Länderauswahl führt China mit knapp 20 Prozent vor Süd-Korea (13 Prozent), Brasilien (12 Prozent), Russland (11 Prozent) und Taiwan (10 Prozent), was zusammen mit weiteren Ländern der Region eine deutliche Gewichtung Ostasiens ergibt (rund 50 Prozent). Das Management hat im Moment einen starken Fokus auf Indonesien, dem es ein wirtschaftlich günstiges Umfeld und Fortschritte bei der Stabilisierung der politischen Lage zuspricht.

Die Top-Positionen sind bekannte Blue-Chips wie Vale (Rohstoffe), Samsung, Petroleo Brasileiro und China Construction Bank bzw. Industry and Commerce Bank China.

Starkes Wachstum

Der Wert des Baring Emerging Markets wuchs stetig und stark, aber unter großen Schwankungen. In den zurückliegenden fünf Jahren wurde ein Zuwachs von rund 85 Prozent erzielt, in den letzten 12 Monaten ein Plus von rund 32 Prozent. Wer jedoch vor der Krise 2008 zu Höchstkursen gekauft hat, liegt derzeit gut 20 Prozent im Minus.

Das Fondsmanagement schlägt den Vergleichsindex MSCI Emerging Markets stetig. Morningstar vergibt 4 von 5 Sternen für die Fondsqualität, S&P wertet mit der Topnote A und FERI mit der zweitbesten Note B.

Die Fondskosten (TER) liegen mit 2,1 Prozent des Vermögens pro Jahr im oberen Bereich. Der Fonds schüttet jeweils im Mai des Jahres aus. Der reguläre Ausgabeaufschlag von fünf Prozent kann leicht durch günstige Angebote von Internetbanken und Discountbrokern umgangen werden. Der Fonds wird auch an der Börse gehandelt.

Dr. Klein rät

Wer im Bereich Aktien investieren möchte, bislang aber zu Europa bzw. USA-lastig gekauft hat, ist mit dem Baring Emerging Markets sehr gut bedient - vor allem, wenn man die größten Chancen derzeit in Ostasien sieht. Wegen der hohen Volatilität sollten Einmalanlagen vermieden werden. Ein Sparplan dagegen vermeidet starke Verluste, da Schwankungen durch den regelmäßigen Kauf ausgeglichen werden.

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