Dr. Klein Fondstipp: Ethna-Aktiv E

Die Lösung des Konflikts könnte für Fondsanleger der Mischfonds Ethna-Aktiv E lauten (WKN 764930, ISIN LU0136412771). Investiert wird in Aktien und Rentenpapiere, wobei die Aktienquote auf 40 Prozent des Anlagevolumens begrenzt ist.

Wo der Fonds investiert

Anlagephilosophie und geographischer Schwerpunkt des Fonds sind eindeutig konservativ: Vorrangig wird in europäische Anleihen und Aktien investiert. Besonders wird auf das Emittentenrisiko geachtet, es kommen nur öffentliche Schuldtitel und Unternehmensanleihen von Emittenten mit guter bis sehr guter Bonität ins Depot.

Anlageschwerpunkt sind zu rund 60 Prozent festverzinsliche Papiere, bei den Aktien liegt das Hauptaugenmerk auf großen Unternehmen der Versicherungs- und Versorgerbranche.
Topinvestments sind derzeit Staats- und Unternehmensanleihen der ING Groep NV (2,22 Prozent),  der Niederlande (1,89 Prozent) und der European Inv. Bank (1,81 Prozent). An den recht kleinen Einzelpositionen erkennt man, dass auf eine breite Streuung des Vermögens besonders geachtet wird. 

Wachstum und Sicherheit

Der Ethna-Aktiv E besticht durch solides Wachstum bei gleichzeitig geringen Kursschwankungen. Im vergangenen Jahr wurden rund 13 Prozent Wertzuwachs erzielt, in den letzten fünf Anlagejahren rund 47 Prozent, was einer Durchschnittsrendite von rund acht Prozent p.a. entspricht und somit deutlich attraktiver ist als eine reine Anlage in Bundespapiere. Positiv fällt neben der stetig guten Wertentwicklung vor allem auch die geringe Schwankungsbreite auf: So verlor der Fonds in der Finanzkrise vom Höchststand in 2007 bis zum Tiefststand 2009 lediglich rund 10 Prozent an Wert.

Auch die relative Performance liegt langjährig über dem Vergleichsindex MSCI Europe - so wurde im 5-Jahreszeitraum der Index mit über 50 Prozentpunkten geschlagen. Lediglich im vergangenen Jahr war die Wertentwicklung unterdurchschnittlich, da hier die Erholung an den Börsen wegen des hohen Anteils an Anleihen nicht mitgezeichnet wurde. Die Ratingagentur Morningstar vergibt für Managementleistung dennoch 5 von 5 Sternen.

Der Fonds schüttet Gewinne aus. Die Gesamtkosten des Fonds (TER) sind mit 1,76 Prozent recht günstig. Der reguläre Ausgabeaufschlag von drei Prozent kann durch Bezug über die Börse, Direktbanken oder Fondbroker gesenkt oder ganz eingespart werden.

Unser Tipp

Wer in unsicheren Zeiten auf solides Wachstum ohne Nervosität setzt, ist mit dem Ethna-Aktiv E gut beraten. Der Fonds ist wegen seiner breiten Streuung auch als Hauptinvestment und zur Altervorsorge in Form eines Sparplans geeignet. Wem der Anlagefokus zu europäisch oder zu konservativ ist, kann ihn als sicherheitsorientierte  Beimischung für ein sonst internationales oder spekulativer aufgestelltes Depot nutzen.