Newsletter 2010 - April
Obwohl schon seit 1989 als Verwalter seiner eigenen Fonds tätig, rückt Edouard Carmignac erst jetzt in das Bewusstsein vieler Anleger. Der „Warren Buffet“ Frankreichs ist Gründer der der Carmignac Gestion als Verwaltungsgesellschaft für diverse Fonds und inzwischen legendär erfolgreich.
Zu den ältesten Fonds gehört neben dem eher konservativen Carmignac Patrimoine, den wir Ihnen bereits im letzten Jahr vorstellten, auch der wachstumsorientierte CARMIGNAC INVESTISSEMENT (WKN: A0DP5W; ISIN: FR0010148981). Der Fonds wurde 1989 aufgelegt und verwaltet mittlerweile ein Volumen von rund 5,7 Milliarden Euro.
Wo der Fonds investiert
Der INVESTISSMENT ist ein Aktienfonds ohne Beschränkungen auf Regionen oder Branchen. Ziel ist allein die größtmögliche Wertentwicklung durch die gezielte Anlage in besonders wachstumsstarke oder unterbewertete Aktien auf der ganzen Welt. Das Management behält sich zudem vor, eine hohe Barreserve zu halten, um sich bietende Chancen auch durch spontane Zukäufe nutzen zu können.
Der Fonds ist sehr breit investiert, aktuell liegt der Schwerpunkt in den USA, wo gut ein Drittel der Anlagegelder angelegt sind. Mit unter zehn Prozent stark untergewichtet sind Aktien aus den EU-Staaten, denen Edouard Carmignac offenbar kein starkes Wachstum zutraut.
Zu den Top-Positionen gehören im Moment die stark gebeutelten Finanzwerte, so zum Beispiel die US-Banken Wells Fargo und JPMorganChase, die bislang gut durch die Finanzkrise gekommen sind. Zweiter Schwerpunkt sind Basis-Rohstoffproduzenten und deren Ausrüster, wie Schlumberger und National Oilwell. Mit First Solar und Roche werden auch die Megatrends der erneuerbaren Energien und des Gesundheitssektors berücksichtigt.
Überdurchschnittliches Wachstum
Der Fonds zeichnet sich durch ein starkes Wachstum über lange Zeiträume aus - allerdings bei starken Wertschwankungen. Im den vergangenen zehn Jahren lag das Plus bei 114 Prozent, in den vergangenen 5 Jahren bei rund 96 Prozent und im Jahresrückblick bei 41 Prozent.
Der Vergleichsindex MSCI World wurde vor allem langfristig immer deutlich übertroffen, nur im Jahresrückblick war die Fondsperformance mit relativen minus 2,3 Prozent schlechter als der Weltdurchschnitt. Die Ratingagentur Morningstar vergibt dafür 5 von 5 Sternen, das FERI-Rating liegt wohl wegen der großen Schwankungen beim zweitbesten B.
Die Kosten des Fondsmanagements liegen bei 1,5 Prozent pro Jahr zuzüglich einer erfolgsabhängigen Performancegebühr, die im Einzelfall aber hoch ausfallen kann.
Der reguläre Ausgabeaufschlag von 4 Prozent kann wie immer durch den Bezug über die Börse, Direktbanken oder Fondsbroker gesenkt oder ganz eingespart werden.
Ideal als Beimischung
Anlegern mit hohen Renditeerwartungen und starken Nerven ist der CARMIGNAC INVESTISSMENT als einer der derzeit besten internationalen Aktienfonds zu empfehlen. Für alle anderen ist er als renditestarke Beimischung zum sonst eher konservativen Depot gut geeignet. Sofortanleger sollten den Kauf in mehrere Tranchen aufteilen, für langfristige Anleger bietet sich wie immer ein Fonds-Sparplan an.