Newsletter 2010 - Januar
Zu einer ausgewogenen Anlagestrategie gehören neben Aktien auch weniger schwankungsanfällige Anlageklassen: neben festverzinslichen Wertpapieren seien hier insbesondere Immobilien genannt. Diese sind in der Regel ebenso stabil wie Renten, aber etwas renditestärker und eventuell auch steuerlich interessant. Wer nicht ohnehin bereits Immobilien im eigenen Vermögen hält - sei es auch nur das selbst genutzte Haus oder die Eigentumswohnung - dem sei hier der offene Immobilienfonds der Commerzbank Tochter Commerz Real Investment mbH, der HAUSINVEST EUROPA empfohlen (WKN: 980701; ISIN: DE0009807016). Der Fonds wurde bereits 1972 aufgelegt und verwaltet inzwischen ein Volumen von knapp 10 Milliarden Euro.
Wo der Fonds investiert
Der HAUSINVEST EUROPA ist ein reiner, nur in Europa anlegender Immobilienfonds mit dem Schwerpunkt Gewerbeimmobilien. Zu 90 Prozent wurde in Büro- und Großhandelsobjekte investiert, die eine besonders hohe Rendite versprechen. Das Fondsmanagement um Mario Schüttauf achtet zudem auf eine ausgewogene Mischung der Objekt- und Mieterstruktur, um Schwankungen und Ausfallrisiken zu minimieren.
Stetes Wachstum
Der Fonds zeichnete sich bisher durch ein stetes und nachhaltiges Wachstum aus. Die Schwankungsanfälligkeit (Volatilität) liegt bei unter 1 Prozent. Zum Vergleich: Bei Aktienfonds ist über 10 Prozent die Regel. Die Wertentwicklung des Fonds ist im Vergleich zu Aktienfonds (in guten Jahren) natürlich bescheidener, 4,10 Prozent im letzten Jahr, 17,28 Prozent in den letzten drei, 23,58 Prozent, den letzten 5 und 56,54 Prozent in den letzten 10 Jahren. Auch im langjährigen Durchschnitt ergibt sich damit eine Rendite von rund 4,5 Prozent pro Jahr. Der Fond schüttet Erträge aus, wobei ein Teil davon steuerfrei vereinnahmt werden kann.
Die Kosten des Fondsmanagements liegen bei 0,68 Prozent pro Jahr und sind damit geringer als bei Aktienfonds.
Der für einen Fonds dieser Klasse recht hohe reguläre Ausgabeaufschlag von 5 Prozent kann und sollte durch Bezug über die Börse, Direktbanken oder Fondbroker gesenkt oder ganz eingespart werden.
Unser Tipp
Der HAUSINVEST EUROPA ist eine Empfehlung an sicherheitsorientierte Anleger, die über einen langen Zeitraum von einem stabilen Ertrag profitieren wollen. Mit einer Rendite von 4,5 Prozent p.a. ist der Fonds eine echte Alternative oder Beimischung zu Rentenfonds und festverzinslichen Wertpapieren, die aufgrund der derzeit rekord-niedrigen Zinsen eher unattraktiv sind. Gewisse Restrisiken bleiben natürlich bestehen, bei extremen wirtschaftlichen Verwerfungen werden auch die Renditen bei Gewerbeimmobilien leiden. Dafür beinhaltet das Immobilieninvestment einen gewissen Inflationsschutz, den normale Staatsanleihen oder Festgelder nicht bieten.
Auf eine Besonderheit für offene Immobilienfonds sei hingewiesen: Bei starken Mittelrückflüssen kann das Management gezwungen sein, die Anteilsrücknahme auszusetzen. Häuser lassen sich eben nicht so schnell verkaufen wie Aktien oder Anleihen. Auch insoweit sei die Anlage langfristig orientierten Anlegern empfohlen, die keinen hohen Wert auf einen schnellen Ausstieg legen.