Newsletter 2010 - April
“Wer gut essen will, kauft Aktien, wer gut schlafen will, kauft Renten“, so lautet ein altes Börsianersprichwort. Rentenpapiere gelten als sicher, aber langweilig: langweilig im positiven Sinne einer geringen Volatilität, aber auch im negativen Sinn geringer Renditen.
Wer die Nase voll von Aktien hat, aber dennoch auf eine attraktive Rendite nicht verzichten will, dem sei der FI Alpha FCP Renten Global (WKN 974515, ISIN LU0087412390) von der DWS Investmentgruppe empfohlen. Es handelt sich hierbei um einen Fonds mit dem Anlageschwerpunkt internationale festverzinsliche Wertpapiere - Unternehmensanleihen, dem in geringem Maße Aktien beigemischt werden dürfen.
Wo der Fonds investiert
Der Fonds gehört zu den kleinen Anlageperlen und verwaltet derzeit nur rund 82 Millionen Euro. Anlageschwerpunkt sind zu rund 66 Prozent Anleihen, nur 16 Prozent werden in Aktien angelegt. Mit einer Barreserve von gut 15 Prozent ist das Management flexibel für kommende attraktive Anlagemöglichkeiten.
Der Währungsschwerpunkt liegt im Euro-Raum mit knapp 69 Prozent, gefolgt vom US-Dollar mit 8 Prozent und der norwegischen Krone mit 3,5 Prozent.
Der Fonds wird sehr aktiv gemanagt. Bis 2009 wurde bei den festverzinslichen Papieren hauptsächlich in deutsche und französische Staatsanleihen investiert. Wegen der extrem niedrigen Zinsen schichtete man dann in deutlich besser verzinste Unternehmensanleihen solider Firmen wie BASF, RWE, Vattenfall, GdF Suez und Imperial Tobacco um.
Beim Aktieninvestment folgte nach einem Schwerpunkt auf deutsche Blue-Chips mit guter Dividendenrendite wie E.ON und Bayer in 2008 ein Wechsel in asiatische Banken und Rohstofftitel wie Barrick Gold und Rio Tinto.
Solides Wachstum, geringe Schwankungen
Der im April 1998 aufgelegte Fonds zeichnet sich durch stetes und für einen Rentenfonds beachtliches Wachstum aus. In den letzten zehn Anlagejahren wurden +62 Prozent, in den letzten 5 Jahren +27 Prozent erwirtschaftet, was einer langjährigen Durchschnittsrendite von 5 Prozent p.a. entspricht und somit deutlich höher liegt als vergleichbare Fest- und Tagesgeldzinsangebote von Banken oder die derzeit mageren Renditen der Bundesanleihen.
Besonders erfolgreich war der Fonds im zurückliegenden Jahr, in dem das Plus bei gut 18 Prozent lag, was sogar so manchen schlechten Aktienfonds trotzt weltweiter Börsenerholung geschlagen haben könnte. Auch die relative Performance liegt langjährig über dem Vergleichsindex Global Broad Market Index. Die Ratingagentur Morningstar vergibt für diese Managementleistung 5 von 5 Sternen. Das FERI Rating liegt ebenfalls bei der Topnote A.
Der Fonds schüttet Gewinne nicht aus, die Erträge fließen voll in den Kurs ein. Die Gesamtkosten des Fonds (TER) liegen mit rund 1,4 Prozent im Rahmen. Der für Rentenfonds typisch günstige reguläre Ausgabeaufschlag von 2 Prozent kann durch den Bezug über die Börse, Direktbanken oder Fondsbroker gesenkt oder ganz eingespart werden.
Als Altersvorsorge geeignet
Wer auf relative Sicherheit bei ansprechenden Erträgen setzt, kann guten Gewissens in den FI Alpha FCP Renten Global investieren. Die langjährigen soliden Erträge sprechen für sich. Der Fonds ist wegen seiner breiten Streuung auch als Hauptinvestment und zur Altervorsorge in Form eines Sparplans geeignet. Einmalanleger sollten eine gestaffelte Anlage bevorzugen.