Newsletter 2009 - September
Im Zuge der Finanz- und Wirtschaftskrise haben vor allem Rohstofffonds deutlich verloren. Der Einbruch der Nachfrage hat seine Spuren bei den Produzenten hinterlassen. Von den Höchstpreisen bei Stahl und Buntmetallen der vergangenen Jahre ist man weit entfernt. Experten sind sich aber einig, dass sich dieser Zustand mit Erholung der Wirtschaft schnell ändern wird, denn die Nachfrage insbesondere aus China und Indien ist relativ stabil geblieben. Auch in Zukunft werden Rohstoffe daher ein Basisinvestment bleiben.
Anleger können davon profitieren, zum Beispiel mit dem Minenwerte-Fonds von Black Rock, verwaltet von den Merill Lynch Investment Managers (WKN A0BMAR, ISIN LU0172157280). Der Fonds investiert in Minenwerte und Metallunternehmen weltweit. Die Anlage erfolgt hauptsächlich in große Unternehmen, die Grundmetalle für die Industrie fördern.
Wo der Fonds investiert
Mit einem Anlagevolumen von rund 8,5 Milliarden US-Dollar ist der Fonds bereits sehr schwergewichtig. Investiert wird weltweit, wobei der Dollarraum mit rund 35 Prozent führt. Die übrigen Anlageländer sind insbesondere Großbritannien, Südafrika, Australien und Kanada. Größte Positionen sind Bergbauriesen, die aber dem Verbraucher meist unbekannt sind, wie z.B. Rio Tinto, BHP Billiton, Impala Platinum, Vale usw. Hier zeigt sich, dass Grundstoffförderer gerade im Vergleich zur Industrie, aber auch zur artverwandten Ölindustrie im Anlagespektrum der Privatanleger allzu lange vernachlässigt wurden.
Überdurchschnittliches Wachstum
Trotz Wirtschaftskrise konnten langfristig orientierte Anleger mit dem Fonds enorme Gewinne verbuchen. Die Performance des Fonds liegt nach 5 Jahren bei über 90 Prozent und zudem rund 65 Prozent über dem Vergleichsindex MSCI World Materials. Bezogen auf das vergangene Jahr wirkt sich die Krise mit einem Verlust von gut 30 Prozent aber deutlich aus.
Dennoch: Es zeigt sich hier das sehr aktive und erfolgreiche Management des Fonds. Diese guten Ergebnisse werden von den Ratingagenturen mit Spitzennoten belegt: 4 von 5 S&P Sternen für die Performance und Management-Rating von AAA. Der Fonds reinvestiert (thesauriert) Dividenden, schüttet also nicht aus. Die internen Kosten des Fonds (TER), also vor allem Managementgebühr, Depotbank-Kosten usw., liegen mit 1,95 Prozent p.a. noch im Rahmen.
Als langfristige Anlage geeignet
Rohstoffwerte wurden bislang vom Kleinanleger zu Unrecht vernachlässigt. Wachsende Nachfrage nach Rohstoffen in China und Indien werden auch in Zukunft für gute Gewinnaussichten in diesem Segment sorgen. Anleger brauchen jedoch gute Nerven, die Wertentwicklung schwankt stark. Daher empfiehlt sich gerade hier keine Einmalanlage, sondern ein langfristiger Sparplan. Durch den Cost-Average-Effekt, werden bei niedrigen Kursen automatisch viele Anteile, bei hohen Kursen weniger Anteile gekauft. Unter dem Strich optimiert sich damit gerade bei schwankenden Kursen das Investment. Der Anlagehorizont sollte wenigstens 5 Jahre betragen.