Fonds: Klassiker des Monats

Sie wollen in die Märkte von morgen investieren? Dann sollten Sie sich die Emerging Markets, die so genannten Schwellenländer, genauer ansehen. Diese Anlageregion umfasst sowohl Großmächte wie Indien oder Russland, als auch kleinere Länder wie Indonesien oder Türkei. Einer der ältesten und gleichzeitig auch erfolgreichsten Fonds in diesem Segment ist der Magellan (WKN 577954, ISIN FR0000292278) von der französischen Fondsgesellschaft Comgest.

Der Fondsmanager Vincent Strauss und sein Team investieren rund 1,2 Milliarden Euro Fondsvolumen in 40 bis 50 Werte, die auf Sicht von fünf Jahren ein hohes Gewinnwachstum versprechen und über ein exzellentes Management verfügen. Durch diese Ausrichtung haben zyklische Werte, wie derzeit beispielsweise Rohstoff-Unternehmen, meist keine Chance. Zudem unterscheidet sich dadurch die Zusammensetzung der Länder, Branche und Werte meist elementar von anderen Emerging Market Fonds, die oft stark trendgetrieben agieren.

Wo der Fonds investiert

Die größten Länderpositionen des Magellan sind derzeit Brasilien, Südafrika und Mexiko. Die breit gestreuten Branchen werden angeführt von Konsum, Technologie und Dienstleistungen. Die aktuell größten Einzelpositionen sind Samsung Fire & Marine Insurance (Korea), PT Telekom (Indonesien) und MTN Group (Südafrika).

Außergewöhnlich in jeder Hinsicht

Der im Jahr 1988 aufgelegte Fonds konnte mit dieser Strategie durchschnittlich gut 22% Wertzuwachs jährlich in den letzten fünf Jahren erwirtschaften. Wichtiger als eine gute Rendite allein ist aber insbesondere in stark schwankenden Märkten deren Stabilität. Gerade hier kann der Magellan langfristig u.a mit einem Sharpe Ratio von 1,19 und einem Alpha von 0,54 überzeugen. Diese beiden Kennzahlen zeigen, dass der Fonds sowohl dauerhaft rentabler ist als eine risikofreie Anlage, als auch dauerhaft rentabler als sein Vergleichsmaßstab, hier der Index MSCI Emerging Markets.
In Verbindung mit einem Top-Management, welches durch die entsprechenden Ratings (=Beurteilungen) AAA (Bestnote des Fund Management Ratings des renommierten Hauses Standard & Poor´s) und A (Bestnote der führenden deutschen Ratingagentur Feri Trust) attestiert wird, bietet der Fonds beste Voraussetzungen für eine überdurchschnittliche Performance in der Zukunft.

Dr. Klein rät

Langfristig an stabil überdurchschnittlicher Rendite interessierte Anleger, die ihr diversifiziertes (=ausgewogenes) Depot im Bereich Emerging Markets ausbauen wollen, sollten den Fonds Magellan kaufen. Wer monatlich per Sparplan investiert, braucht sich zudem dank Cost Average Effekt um den idealen Kaufzeitpunkt keine Sorgen zu machen (Cost Average Effekt= Man kauft immer für dieselbe Summe Fondsanteile, z.B. jeden Monat für 50 Euro. Dadurch kauft man bei fallenden Kursen automatisch mehr, bei gestiegenen Kursen automatisch weniger Anteile. Somit hat man langfristig automatisch perfekt eingekauft).